Об опасностях технического анализа.

Любая стратегия работает до тех пор, пока о ней знает лишь один инвестор.

1. Предположим, что инвестор — назовём его Инвестор 1 —   догадался, что если купить в Момент1 и продать в Момент2, то это даст прибыль в 1%. Момент1 и Момент2 могут основываться на разных вещах — линиях сопротивления, фазах луны или волновых индикаторах. Для простоты берем следующее — Инвестор 1 обнаружил, что если купить в 12:00 и продать в 13:00 то можно в среднем получить 1% прибыли.
2. Инвестор 1 тихо инвестирует, и получает свой 1% каждый день.
3. Инвестор 1 рассказал об этом другому инвестору — Инвестору 2 — теперь они оба начинают в 12:00 покупать и в 13:00 продавать.
4. Даже при не очень крупных суммах окажется, что если они вместе выставляют заявки на покупку в 12:00, и тем самым завышают цену — то купить по «обычной» цене уже сложнее. Тоже самое в 13:00 — продавать им приходится вместе, что гонит цену вниз — двоим сложнее продать по «обычной» цене, по которой они бы продали по одиночке.
5. В результате оказывается, что лучше выставлять заявки не в 12:00 и 13:00, а чуть ранее, в 11:59 и 12:59. Инвестор 1 сделал так, и получил прибыль, близкую к п.п. 1-2, а Инвестор 2, возможно даже потерял, так как пришлось купить дороже, чем Инвестор 1, и продать дешевле, чем Инвестор 1. Чем больше объёмы, вложенные Инвестором 1, тем больше потери Инвестора 2.
6. Инвестор 2 начинает покупать / продавать в 11:58 и 12:58. Постепенно игра на опережение идет до тех пор, пока индикатор — идея «купи в 12:00, продай в 13:00» — вовсе перестанет работать.
7. Это произойдёт с любым индикатором. Так как суть любого индикатора — показать когда необходимо покупать, и когда — продавать. Если «толпа» будет следовать этому индикатору, то всегда найдется «самый умный», кто сделает все на шаг быстрее, заставив толпу купить дороже чем он и продать дешевле.
Например, банк с быстрым соединением к бирже или Forex покупает большие объёмы за секунды до срабатывания популярного индикатора, показывающего что необходимо покупать. Когда «толпа» начнёт покупать — это уже будет восходящий тренд — банк продаст свои объёмы — и получит доход, именно за счёт «толпы», следующей классическому индикатору.
8. На фондовом рынке если кто-то заработал, значит кто-то потерял. Все не могут зарабатывать на колебаниях, фондовый рынок не печатает деньги, а лишь перераспределяет существующие.
Исследования на эту тему:http://neoneuro.com/ru/stockmarket/result
Результат говорит о том, что чем более ликвиден актив, тем он более «хаотичен» — и тем сложнее на нём заработать.

Может ли теханализ приносить прибыль?

Да, если используется уникальный индикатор или стратегия, о котором (ой) более никто не знает.

VN:F [1.9.10_1130]
Rating: 10.0/10 (5 votes cast)
VN:F [1.9.10_1130]
Rating: +1 (from 3 votes)
Почему теханализ не работает - логическое доказательство, 10.0 out of 10 based on 5 ratings
Рубрики: трейдинг

3 комментария

Игорь · Октябрь 5, 2011 в 8:18 пп

Да, мущина… С логикой у Вас плохо… Искренне посмеялся. Кстати, утверждение, что на фондовом рынке выигрыши равны проигрышам абсолютно не верно. Рекомендую Вам познакомиться с понятием «денежного мультипликатора».

VA:F [1.9.10_1130]
Rating: 1.0/5 (1 vote cast)
VA:F [1.9.10_1130]
Rating: -3 (from 5 votes)

    NeoNeuro · Ноябрь 20, 2011 в 3:01 пп

    >На фондовом рынке если кто-то заработал, значит кто-то потерял
    Речь идёт о техническом анализе — т.е. о методах предсказания изменения цены в краткосрочной переспективе.
    В долгосрочной перспективе практически все фондовые индексы показывают рост — благодаря инфляции. С учётом дивидендов — инвестирование в акции, особенно в моменты падений с учётом фундаментальных показателей — весьма выгодный инструмент. Теряют здесь те, кто не инвестирует или кладет средства на депозиты, а также те, кто закрывает «стоп-лоссы», базируясь на всё тех же «технических» индикаторах.
    «Денежный мультипликатор», а точнее кредитно-депозитные банковские и государственные операции, позволяющие «создавать деньги из воздуха» — это важная причина, по которой акции стоят дороже имеющихся наличных денег, из-за чего акции сильно волатильны и могут падать в десятки раз во время кризисов и еще больше расти во время экономического подъёма. К теханализу это не имеет прямого отношения.

    VN:F [1.9.10_1130]
    Rating: 5.0/5 (1 vote cast)
    VN:F [1.9.10_1130]
    Rating: +4 (from 4 votes)

Дмитрий Куприянов · Февраль 24, 2013 в 8:50 пп

Евгений, абсолютно с Вами согласен теханализ — тот еще шаманизм.. Я не математик, но у меня сложилось впечатление, что большинство индикаторов ТА основаны на различных средних значениях и их динамике. Короче, гадание на кофейной гуще… Но с другой стороны, благодаря апологетам ТА мы имеем на рынке значительную волатильность, а именно она позволяет инвесторам покупать дешево, может тогда и не стоит их (апологетов) разубеждать — пусть себе играются…

VA:F [1.9.10_1130]
Rating: 0.0/5 (0 votes cast)
VA:F [1.9.10_1130]
Rating: +1 (from 1 vote)

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.